印度檀香是一种重要的经济树木，其有用部分主要是具有芳香的心材和从心材中提取的精油。檀香油主要用于香料工业，它不公具有独特的香味，温馨持久，而且可与各种香料混合。加入檀香油后可使其他易于挥发的精油香味稳定和持久，是一种良好的定香剂，成为配制高级香水、香精不可缺少的基本原料(Sen-Sarma 1982).檀香制品从香皂到各种化妆品不下数百种。檀香心材质地坚实，纹理致密均匀，可搞白蚁危害，是制作精细工艺品和木刻的优良材料，其质量公次于象牙，多用于雕刻佛像、人物和大象等动物造型，制作檀香扇、珠宝箱、首饰盒、相框、台灯、棋子、拐杖等精细工艺品及各种纪念品。木屑可制成香囊，木粉用于制作比一切香和盘香，具有清除异味的作用。

   檀香油和檀香木具有广泛的药用价值，可用于清凉消炎、发汗、利尿、祛痰，同时可治疗烧伤、头痛发热、丹毒、淋病和多种皮肤病。我国中医论认为檀香木具有理气温中、和胃止痛的功效，主治脘腹疼痛、噎嗝哎吐、胸闷不适。檀香油有清凉、收敛、强心作用，主要用于治疗胆、膀胱疾病，并用做尿道消毒剂，治疗病。现代医学实验证明，檀香油对大肠杆菌和伤寒埃氏杆菌有明显抑制作用；在磺胺类和青霉素等药物未发现之前，檀香油是医治淋病的要药，曾被载入许多国家的药典这。

近年来，印度学者还从檀香树皮中分离出保幼激素，可用于干扰昆虫发育。

檀香的边材虽无香气，但纹理均匀，容易旋磨加工，也是制作玩具和小工艺品的优良材料。